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售後租回為什麼能降低杠桿

發布時間:2022-05-22 15:31:52

❶ 為什麼會選擇售後回租融資

一、融資性售後回租交易的優勢

1、有效盤活資產,解決資金問題。

通過出售交易,企業解決了資金困難,增加了企業的流動性,又盤活了自身的固定資產;而後的回租,使得企業的生產得以繼續,滿足了企業生產經營活動所需。通過售後回租交易,企業可以實現與「抵押貸款」和「分期付款購買商品」同樣的效果。

2、融資資金用途靈活,不受限制。

通過售後回租取得的融資資金,由企業按實際需要使用,既可用作流動資金、也可用作項目建設等。而銀行貸款或企業之間拆借資金都必須是特定的用途,否則可能會被要求提前還款。

以上兩點是企業選擇售後回租這種融資租賃方式的主要原因,當然,融資性售後回租交易的優勢還不僅於此。

二、如何進行融資性售後回租

1、合作模式:

承租人&出租人=融資租賃合同&買賣合同

2、有效防範法律風險

上海市一中院、二中院發布的《2009-2013年融資租賃合同糾紛審判白皮書》中明確了,在司法審判中,判斷一項交易是否構成售後回租,應重點審查以下幾個方面:審查租賃物是否真實存在,租賃物轉讓價格是否與租賃物真實價值是否合理匹配,承租人與出租人是否辦理了必要的租賃物所有權轉讓手續,買賣合同與租賃物之間是否有對應關系。有鑒於此,進行融資性售後回租的時候要注意以下問題:

(1)明確具體租賃標的物。

出租人應當做好盡調,對於租賃標的物有充分的了解。此外,出租人應盡可能在售後回租項下的《買賣合同》、《租賃合同》等相關合同中,表明具體的標的物名稱、型號、數量、規格等,以明確標的物的具體指向。

(2)審核出賣人對於標的物的所有權情況。

確定權利歸屬、確保租賃標的物上不存在權利瑕疵。出租人可以通過以下方法審核出賣人對於標的物的所有權情況:

a 審核標的物原始購買的相關合同;

b 審核標的物原始購買的發票或相關收據;

c 要求出賣人出具承諾書。

(3)確保租賃標的物的所有權轉移至出租人。

比如,出租人和承租人之間簽訂所有權轉讓的證明書,以及出租人在租賃設備上添加印有出租人名稱的銘牌等方式。

(4)租賃標的物購買價格應與客觀價值相近。

融資租賃公司除要求承租人提供購買設備的原始合同、票據以外,可以要求承租人出具租賃標的物的價值保證,融資租賃公司還可以進一步對租賃標的物進行評估並與承租人共同確認評估結果。

❷ 融資租賃和融資性售後回租的區別

融資租賃和融資性售後回租的區別主要體現在:
1、融資租賃業務屬於「現代服務業」內的「租賃服務」。因為對融資租賃公司來說,他們是把自己買到手的資產實物租給你,是傳統租賃服務;
2、而融資性售後回租屬於「金融服務業」內的「貸款服務」。因為對融資租賃公司來說,他們相當於抵押了你的實物資產,給你一筆錢,然後你分期還本付息以保證你實物資產的使用權,是貸款服務。
拓展資料
1長期籌資的概念編輯
長期籌資是指籌集可供企業長期(一般為1年以上)使用的籌資活動。長期籌資的資本主要用於企業新產品、新項目的開發與推廣,生產規模的擴大,設備的更新與改造等,因此這類資本的回收期較長,成本較高,對企業的生產經營有較大的影響。長期籌資一般採用吸收直接投資、發行股票、發行債券、長期借款、融資租賃和留存收益等方式。

2長期籌資的方式編輯
(1)吸收直接投資。

1.企業採用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類:吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個人投資。

2.吸收直接投資的特點:有利於增強企業信譽,有利於盡快形成生產能力,有利於降低財務風險;但資金成本較高,容易分散企業控制權。

(2)發行普通股票。

1.普通股是股份有限公司依法發行的具有管理權、股利不固定的股票。普通股具有股票的一般特徵,是股份有限公司資本的最基本部分。

2.普通股股東一般具有如下基本權利:公司管理權、分享盈餘權、出售或轉讓股份權、剩餘財產要求權。

3.普通股籌資的特點:沒有固定的利息負擔,沒有固定到期日,籌資風險小,能增加公司信譽;但普通股籌資的資金成本較高,容易分散控制權。

(3)長期借款。

1.長期借款指企業向銀行或其它非銀行金融機構借入的使用期限在1年以上(不含1年)的借款。

2.長期借款按是否需要擔保,分為信用借款和擔保借款等。

3.長期借款的償還方式包括:定期支付利息、到期一次性償還本金的方式;定期等額償還方式;平時逐期償還小額本金和利息,期末償還下的大額部分方式。

4.與其他長期籌資方式相比,長期借款的特點為:籌資速度快,籌資成本較低,借款彈性較大,但限制條款較多。

(4)發行債券。

1.債券是一種發行人承諾在某一特定的時日將利息與本金付給債券持有人的債權債務憑證。

2.債券的基本要素包括:債券的面值、債券的期限、債券的利率和利息、債券的價格。

3.債券按發行主體不同分為:政府債券、金融債券和企業(含公司)債券;按有無抵押擔保,分為信用債券和有擔保債券;按是否可轉換成股份,分為公司債券(不可轉換債券)和可轉換公司債券等。

4.債券籌資的特點:資金成本較低,保證控制權,發揮財務杠桿作用;但債券籌資的籌資風險高,限制條件多,籌資額在限。

(5)融資租賃。

1.租賃是指出租人在承租人給予一定報酬的條件下,授予承租人在約定的期限內佔有和使用財產權利的一種契約行為。

2.融資租賃又稱財務租賃,具體有售後租回、直接租賃和杠桿租賃三種形式。

3.融資租賃的特點:籌資速度快,限制條款少,設備淘汰風險小,到期還本負擔輕,稅收負擔輕等;但融資租賃的資金成本較高。

❸ 康業融資租賃公司的售後回租業務作為一種經營租賃方式,售後回租業務最終目的是什麼

作為一種經營租賃方式,售後租回交易的首要目的仍是融資,企業通過出售資產達到融資的目的,同時又通過租賃方式取得資產使用權,即不改變連續使用的狀況。

❹ 財務管理:長期籌資方式有幾種,優缺點分別是什麼

長期籌資有以下五種方式。

1、吸收直接投資

(1)企業採用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類:吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個人投資。

(2)吸收直接投資的特點:有利於增強企業信譽,有利於盡快形成生產能力,有利於降低財務風險;但資金成本較高,容易分散企業控制權。

優點:可以盡快形成生產力,容易進行信息溝通。

缺點:資金成本高,不易進行產權交易。

吸收直接投資的程序:

1、確定籌資數量

企業在新建在擴大經營時,首先確定資金的需要量。資金的需要量應根據企業的生產經營規模和供銷條件等來核定,確保籌資數量與資金需要量相適應。

2、尋找投資單位

企業既要廣泛了解有關投資者的資信、財力和投資意向,又要通過信息交流和宣傳,使出資方了解企業的經營能力、財務狀況以及未來預期,以便於公司從中尋找最合適的合作夥伴。

3、協商和簽署投資協議

找到合適的投資夥伴後,雙方進行具體協商,確定出資數額、出資方式和出資時間。企業應盡可能吸收貨幣投資。

如果投資方確有先進而適合需要的固定資產和無形資產,亦可採取非貨幣投資方式。對實物投資、工業產權投資、土地使用權投資等非貨幣資產。

雙方應按公平合理的原則協商定價。當出資數額、資產作價確定後,雙方須簽署投資的協議或合同,以明確雙方的權利和責任。

4、取得所籌集的資金

簽署投資協議後,企業應按規定或計劃取得資金。如果採取現金投資方式,通常還要編制撥款計劃,確定撥款期限、每期數額及劃撥方式。

有時投資者還要規定撥款的用途,如把撥款區分為固定資產投資撥款、流動資金撥款、專項撥款等。如為實物、工業產權、非專利技術、土地使用權投資,一個重要的問題就是核實財產。

財產數量是否准確,特別是價格有無高估低估的情況,關繫到投資各方的經濟利益,必須認真處理,必要時可聘請專業資產評估機構來評定,然後辦理產權的轉移手續取得資產。

2、發行普通股

(1)普通股是股份有限公司依法發行的具有管理權、股利不固定的股票。普通股具有股票的一般特徵,是股份有限公司資本的最基本部分。

(2)普通股股東一般具有如下基本權利:公司管理權、分享盈餘權、出售或轉讓股份權、剩餘財產要求權。

(3)普通股籌資的特點:沒有固定的利息負擔,沒有固定到期日,籌資風險小,能增加公司信譽;但普通股籌資的資金成本較高,容易分散控制權。

優點

①沒有固定利息負擔,不構成固定費用;

②沒有固定到期日,不用償還;

③籌資風險小;

④普通股可作為債權人損失的緩沖,發行普通股能增加公司的信譽;

⑤籌資限制較少。

缺點

①資金成本較高;

②出售普通股將使投票權和控制權分散給新股東,容易分散控制權。

3、長期借款

(1)長期借款指企業向銀行或其它非銀行金融機構借入的使用期限在1年以上(不含1年)的借款。

(2)長期借款按是否需要擔保,分為信用借款和擔保借款等。

(3)長期借款的償還方式包括:定期支付利息、到期一次性償還本金的方式;定期等額償還方式;平時逐期償還小額本金和利息,期末償還下的大額部分方式。

(4)與其他長期籌資方式相比,長期借款的特點為:籌資速度快,籌資成本較低,借款彈性較大,但限制條款較多。

優點

1、籌資迅速。

2、借款彈性大。

3、成本低。

4、發揮財務杠桿作用。

5、易於企業保守財務秘密。

缺點

1、籌資風險大。

2、使用限制多。

3、籌資數量有限。

4、發行債券

(1)債券是一種發行人承諾在某一特定的時日將利息與本金付給債券持有人的債權債務憑證。

(2)債券的基本要素包括:債券的面值、債券的期限、債券的利率和利息、債券的價格。

(3)債券按發行主體不同分為:政府債券、金融債券和企業(含公司)債券;按有無抵押擔保,分為信用債券和有擔保債券;按是否可轉換成股份,分為公司債券(不可轉換債券)和可轉換公司債券等。

(4)債券籌資的特點:資金成本較低,保證控制權,發揮財務杠桿作用;但債券籌資的籌資風險高,限制條件多,籌資額在限。

優缺點:

發行債券的優缺點介於上市和銀行借款之間,也是一種實用的融資手段,但關鍵是選好發債時機。選擇發債時機要充分考慮對未來利率的走勢預期。

債券種類很多,國內常見的有企業債券和公司債券以及可轉換債券。企業債券要求較低,公司債券要求則相對嚴格。

只有國有獨資公司、上市公司、兩個國有投資主體設立的有限責任公司才有發行資格,並且對企業資產負債率以及資本金等都有嚴格限制。可轉換債券只有重點國有企業和上市公司才能夠發行。

採用發行債券的方式進行融資,其好處在於還款期限較長,附加限制少,資金成本也不太高,但手續復雜,對企業要求嚴格。

而且我國債券市場相對清淡,交投不活躍,發行風險大,特別是長期債券,面臨的利率風險較大,而又欠缺風險管理的金融工具。

5、融資租賃

(1)租賃是指出租人在承租人給予一定報酬的條件下,授予承租人在約定的期限內佔有和使用財產權利的一種契約行為。

(2)融資租賃又稱財務租賃,具體有售後租回、直接租賃和杠桿租賃三種形式。

優缺點:

籌資速度快,限制條款少,設備淘汰風險小,到期還本負擔輕,稅收負擔輕等;但融資租賃的資金成本較高。

❺ 售後租回形成融資租賃和售後回購差別

答案:
售後租回與售後回購的區別
1、售後租回交易與售後回購交易資產所有權的最終歸屬不同售後租回交易在出售方和購買方進行談判時,就可認定為是一項融資租賃或者是一項經營租賃,如果是一項融資租賃,那麼這種交易實際上轉移了買主(即出租人)所保留的與該項租賃資產的所有權有關的全部風險和報酬,所有權最終很有可能轉移,資產將歸出售方所有;而如果該交易被認定為經營租賃,那麼資產的所有權就不會發生轉移,仍歸買主(即出租人)。
售後回購交易在銷售商品的同時,銷售方即同意日後重新買回這批商品,因此商品的最終所有權不會轉移,仍歸出售方。
2、售後租回交易(租金)與售後回購交易(回購價)的取得有所不同售後租回交易中,資產的售價和租金是相互關聯的,是一攬子方式談判的,是一並計算的。
售後回購交易中,回購價的確定則與銷售價無關,回購價可在購回協議中訂明,也可以回購當日的市場價為基礎確定,因此回購價可能高於原售價也可能低於原售價。
3、售後租回交易與售後回購交易所交易的對象的性質及賬務處理不同售後租回交易一般出售的是固定資產,而售後回購的交易對象更多的是流動資產,如庫存商品,原材料等由於交易資產的性質不同,並且由於兩種交易方式的出售資產並不同於企業正常經營活動中的銷售業務,因此兩者的賬務處理也大不相同。售後租回交易,售價與資產賬面價值之間的差額應當多帶帶設置「遞延收益」科目核算,期末,「遞延收益」科目的余額在資產負債表的「預計負債」項目下單列項目反映。
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❻ 售後回租和融資租賃有什麼區別

售後回租和融資租賃的區別是什麼
定義:1.融資租賃:指具有融資性質和所有權轉移特點的租賃活動,可分為有形動產融資租賃服務和不動產融資租賃服務。
理解:注意與經營租賃的區別,融資租賃與經營租賃兩者性質完全不同,融資租賃的目的是取得租賃標的物的所有權,而經營租賃的目的僅僅是獲得租賃標的物一段時間內的使用權;融資租賃一般以融資額來計算租金,經營性租賃以租賃標的物佔用的時間長短來計算租金;融資租入的不動產,在租入方進行會計核算,經營租賃方式租入的不動產,不在租入方核算,而在出租方核算等等。
2、融資性售後回租:是指承租方以融資為目的,將資產出售給從事融資性售後回租業務的企業後,從事融資性售後回租業務的企業將該資產出租給承租方的業務活動。
理解:售後回購本質上屬於一種融資交易,回購價大於原價的差額相當於融資費用。
融資租賃的分類:簡單融資租賃、回租融資租賃、杠桿融資租賃、委託融資租賃、項目融資租賃、經營性租賃、國際融資轉租賃。
拓展資料:
融資租賃的具體特徵
融資租賃的特徵一般歸納為五個方面。
1、租賃物由承租人決定,出租人出資購買並租賃給承租人使用,並且在租賃期間內只能租給一個企業使用。
2、承租人負責檢查驗收製造商所提供的租賃物,對該租賃物的質量與技術條件出租人不向承租人做出擔保。
3、出租人保留租賃物的所有權,承租人在租賃期間支付租金而享有使用權,並負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養。
4、租賃合同一經簽訂,在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執行合同,無故毀約則要支付相當重的罰金。
5、租期結束後,承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇,若要留購,購買價格可由租賃雙方協商確定。

❼ 為什麼從承租人角度看,售後租回與杠桿租賃或者直接租賃並無差別

您好!
杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當事人,從承租人的角度來看,這種租賃與直接租賃形式並無區別,但對出租人卻不同,杠桿租賃出租人只出購買資產所需的部分資金,它既是債權人也是債務人,如果出租人到期不能按期償還借款,資產所有權則轉移給資金的出借者。
望採納,謝謝

❽ 企業為什麼要售後回租

售後回租本質上是一種融資行為。租賃期間,租賃期間,承租人支付的屬於融資利息的部分,作為企業財務費用在稅前扣除

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