債券回售後轉售代表什麼

Ⅰ 債券回售和債券回購有什麼區別

1、定義不同

債券回售是指發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。

而債券回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息），由債券的「賣方」（正回購方）向「買方」（逆回購方）再次購回該筆債券的交易行為。

2、受益方不同

債券回售是在觸發某個條件的情況下投資者有權利將持有的證券賣回給發行人，是針對資產支持證券的一種投資者選擇權。而債券回購條款的設計主要是賦予了原始權益人一種可以提前結束專項計劃的權利，主要是保護原始權益人。

3、發生的條件不同

債券回售這種條款通常出現在期限較長的產品中，例如以不動產、物業收費權等作為基礎資產的ABS產品中往往都會設計這樣的條款。而債券回購是當資產支持證券的未償本金低於某個閾值的時候，原始權益人通過行使清倉回購選擇權提前結束專項計劃。

Ⅱ 可轉債贖回和回售有什麼區別

贖回和回售的區別：

從投資者角度看：所謂的回售是投資者擁有將手中債券賣回給發行公司的一項選擇權，換句話說是投資者擁有的一項看跌期權，你甚至可以理解為在回售條款中，投資者相當於看跌期權的多頭，擁有賣回去的權利。

但在贖回條款中，正好相反，贖回條款是公司擁有權利按照事先約定的價格把債券買回來，換句話講，對於發行公司，贖回條款相當於一向看漲期權，投資公司擁有將債券買回來的選擇權，而投資者主要承擔將債券賣回去的潛在義務。

拓展資料：

可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。

如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

Ⅲ 債券回售是好事還是壞事

你好，債券回售是指發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。
債券回售是利好還是利空要看公司情況來說，債券回售本身就是債券發行時所附帶給予債券投資者的條款，如果公司業績或財務狀況本身就有問題，則債券投資者會通過回售撤出資金，那麼這就有可能會成為壓死駱駝的最後一根稻草。

而如果公司本身財務狀況沒問題，且公司對於票面利率進行適量上調的話(一般在回售條款下都會附帶有調整票面利率的公告的，一般只能上調或不調整)，那麼債券投資者也不一定會回售。此時，債券回售便只是例行公告，以此提醒債券投資者可回售其持有的債券，可以說對股票是中性影響。
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Ⅳ 債券回售是什麼意思

債券回售也就是指股價二級市場流通現值（股價）持續低於轉股約定價格某一約定標准額度，可轉債持有人可以以約定價格要求發行人以約定價格贖回可轉債持有人的持有分額，以減少持有人的可能損失。發行人被動，持有人主動。
拓展資料：
一、類型
債券回售分為無條件回售和有條件回售。
1、無條件回售
無條件回售是無特別原因而進行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉換公司債券償還期的後1/3或一半之後進行。無條件回售條款在某種意義上可視為發行人對可轉換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權價值。
2、有條件回售
有條件回售是當公司股票價格在一段時期內連續低於轉股價格並達到一定幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發行人。回售價格一般比市場利率確定的價格稍低，但比債券票面利率高，在股票價格持續低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。
由於回售條款的觸發比例通常較轉股價格修正條款的觸發比例低，如果發行人不希望回售出現，可以在標的股價下跌至滿足條件回售的規定前，向下修正轉股價格以避免回售(除非股價跌至每股凈資產以下)。所以，條件回售條款對不願意回售可轉債的發行人而言，形同虛設。
二、程序
1、可轉換公司債券存續期內，可轉換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時行使回售權。
2、當回售條件每年首次滿足時，發行人應當在兩個交易日內公告。發行人公告後，可轉換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉換為股份的可轉換公司債券，也可以不行使回售權。
3、可轉換公司債券持有人行使回售權時，應當在公告後的十個交易日內以書面形式通過託管券商正式通知發行人。券商審核確認後，凍結可轉換公司債券持有人相應的可轉換公司債券數額。
4、券商將回售數據以報盤的方式傳送交易所，交易所於當日進行數據處理，並於回售申請終止日後第二個交易日將數據傳給發行人，通知發行人按回售條件生效的價格將相應資金劃入交易所指定的資金帳戶，交易所收到資金後再劃入券商清算頭寸帳戶，同時記減投資者相應的可轉換公司債券數額。
5、當交易所在一天內同時收到可轉換債券持有人的交易、轉託管、轉股、回售報盤時，按以下順序進行數據處理:回售、轉股、轉託管、交易。

Ⅳ 轉債回售是什麼意思

轉債回售是指上市公司對本公司發行的可轉換成股票的債券進行回收，
1，回售觸發價是指如果可轉債發行公司的正股價跌到了回售觸發價時，公司就會回售這筆可轉債，不會一直佔用這筆資金。簡單來說就是上市公司的股價一直處於低迷的時候，若是這個價格持續處於回售價之下，那麼上市公司就要還錢了，即這個債後期就將被取消。但在這個環節中，會注意到上市公司下修回售價。
2，在可轉債中，回售觸發價最重要的就是觸發價格，觸發價格越低越不容易出現回售，越高則越有可能由發行人承擔收回可轉債的義務。所以，回售價格將對可轉債的純債券價值有較大的影響。倘若一個上市公司希望持有人轉股，那麼他會設置一個較低的回售價格，然後轉股後上市公司就不需要再還款。
拓展資料：
可轉債是一個比較復雜的投資品種，投資者應在明晰運作機理、了解相應條款、熟悉交易規則後再介入。
1，定價
轉債理論價值是純債價值與復雜期權價值之和，影響因素主要包括正股價格、轉股價、正股與轉債規模、正股歷史波動率、所含各式期權的期限、市場無風險利率、同資質企業債到期收益率等。純債價值可以通過貼現轉債約定未來現金流計算得出，復雜期權價值可以採用二叉樹、隨機模擬等數量化方法確定，主要是所含贖回、回售、修正、轉股期權的綜合價值。轉債理論價值與純債價值、轉股價值的關系是，當正股價格下跌時轉債價格向純債價值靠近，在正股價格上漲時轉債價格向轉股價值靠近，轉債價格高出純債價值的部分為轉債所含復雜期權的市場價格。可轉債的投資收益主要包括票面利息收入、買賣價差收益和數量套利收益等。
2，交易方式
可轉債實行T+0交易，其委託、交易、託管、轉託管、行情揭示、交易時間參照A股辦理。可轉債在轉換期結束前的十個交易日終止交易，終止交易前一周交易所予以公告。可以轉託管，參照A股規則。

Ⅵ 股票債回售是什麼意思

債券回售是指發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。

附回售權的債券品種已經擴大到可轉債、分離交易可轉債、企業債和公司債，交易場所也擴大到了上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間債券市場。

可轉債的溢價一般會參照同期企業債券的利率來設定的。如南化轉債設定的回售條款為：本公司股票未能在距轉債到期之日12個月以前上市，

轉債持有人有權將持有的可轉債全部或部分回售給本公司， 回售價為可轉債面值加上按年利率5.6%（單利）計算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。

(6)債券回售後轉售代表什麼擴展閱讀：

1、無條件回售

無條件回售是無特別原因而進行的回售，通常是固定回售時間，一般在可轉換公司債券償還期的後1/3或一半之後進行。無條件回售條款在某種意義上可視為發行人對可轉換公司債券投資者的提前兌付本息，從而增加了期權價值。

2、有條件回售

有條件回售是當公司股票價格在一段時期內連續低於轉股價格並達到一定幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發行人。回售價格一般比市場利率確定的價格稍低，但比債券票面利率高，在股票價格持續低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。

Ⅶ 轉債回售是什麼意思

轉債回售是指，上市公司對本公司債券的回售，也就是買的行為。
根據債券募集說明書中的約定，按一定條件，使得回售條款生效，則啟動回售程序。
中國第一例是唐鋼股份的回售案例。
唐鋼股份（000709）公告，自2008年12月30日至2009年2月19日，公司股票連續30個交易日的收盤價低於當期轉股價格的70%（即9.1元），根據債券募集說明書的約定，唐鋼轉債(125709行情,資料)（125709）的回售條款生效。
公司表示，回售價格為101.1元/張（含稅），回售資金到賬日為2009年3月11日。可轉債利息部分扣繳20%所得稅後，個人投資者和證券投資基金所持「唐鋼轉債(125709行情,資料)」回售實際可得100.88元/張，QFII所持「唐鋼轉債」回售實際可得100.99元/張。
回售申報期為2009年2月26日至2009年3月4日，申報方向為賣出，回售申報一經確認，不能撤銷。如果申報當日未能申報成功，可於次日繼續申報（限申報期內）。
「唐鋼轉債」在回售期內將繼續交易，在同一交易日內，若「唐鋼轉債」持有人同時發出轉債賣出指令和回售指令，系統將優先處理賣出指令。